淡黄色宏宝存货的股份有限公司初次关于招股阐明书

处所:淡黄色高淳县佳恩路 128 号

保护(主寄售商)

处所:深圳八卦三路无恙大厦原始的章

发行股数:19,000,000 股

每股面值:人民币 元

每股发行价钱: 元

估计发行日期:网上便宜货日期和偿还日期:2007 年 8 月 24 日、8 月 27 日

网上订购日期和偿还日期:2007 年 8 月 27 日

上市的贴纸买卖:深圳贴纸买卖

发行后总常备的:75,000,000 股

隐名对股上市的公司H股货币限制局限的接待:

1、芮静巩的现实把持人及其对江苏宝元的把持、隐名南

如今称Beijing高新技术创业通用汽车奇纳河公司存货的股份有限公司、江苏高新高科学与技术产业通用汽车奇纳河公司、如今称Beijing南的

明通用汽车奇纳河公司、江苏弘瑞科学与技术创业通用汽车奇纳河公司:按照公司条例、《贴纸

法度和相干到法度、法规的规则,从贴纸买卖发行人的上市日期起,三十六

个月内,不成让或付托别人行政机关导演和旧的的,它也缺少发行。

流传民间的便宜货定标股。。

同时,芮静巩先生也接待过:不计先前的锁定期,在其任期内每年让的存货的

不超越C所扣留存货的总百分之二十五个人组成的橄榄球队的数字;离任六岁月,不让

公司扣留的存货的。

2、支持物隐名在这个成绩先前接待。:自公司股之日起一年内志愿地连线

受锁定,不举行让,两者都不买进公司的存货的。。

同时,不计芮静巩先生,该公司的董事、监事、初级行政机关层隐名的接待:除

早期锁定期,在其任期内每年让的存货的份不得超越其所扣留本公司存货的总额

的百分之二十五个人组成的橄榄球队;离任六岁月,不让公司扣留的存货的。

保护(主寄售商):无恙贴纸股份有限公司一本正经任公司

招股阐明书签字日期:2007 年 8 月 9 日原始的章 招股阐明书和公报 招股阐明书

1-1-3

发行人公告

发行人和董事、监事、初级行政机关人员接待招股阐明书及其摘要将不在。

假记载、给错误的劝告性正式的或很好地失误,它的可靠性。、精密、诚信表如今个人和公司。

环绕法度一本正经任。

公司一本正经人和记账人一本正经人、记账人师事务所一本正经人使安心的招股阐明书

财务记账人信息的可靠性、完好。

奇纳河证监会、支持物政府部门在这一成绩上作出的少许确定或评论。,不泄漏

对发行人股的重视作出实体判别或拍胸脯。少许相反

正式的是虚伪的和虚伪的正式的。。

按照贴纸法的规则,依法发行股后,发行人事情和进项的交替,由发

行人对本身一本正经。,这种交替抵达的使充满风险,使充满者对本身一本正经。。

使充满者对招股阐明书及其摘要有少许疑心。,你将会商议你本身的股经纪人。

人、参赞、记账人或支持物专业参赞。

要紧事项准时的

1、经公司 2006 年隐名大会决议经过,万一容许发行股,公司方针决策

使臻于完善前几年的未分配收益,新股票发行前的老隐名和新股票

按各自许多分享大众隐名存货的。

2、发行前的总常备的 5,600 万股,拟议关于发行 1,900 一万股货币股,

发行后总常备的 7,500 万股,都是货币股。。内幕的:

(1)芮静巩的现实把持人及其对江苏宝元的把持、隐名

南如今称Beijing高新技术创业通用汽车奇纳河公司存货的股份有限公司、江苏高新高科学与技术产业通用汽车奇纳河公司、淡黄色

鸿明通用汽车奇纳河公司、江苏弘瑞科学与技术创业通用汽车奇纳河公司:按照公司条例、《证

券法度和相干到法度、法规的规则,从贴纸买卖发行人的上市日期起,三十

六岁月内,不成让或付托别人行政机关导演和旧的的,做错靠头发

行流传民间的便宜货定标股。。 原始的章 招股阐明书和公报 招股阐明书

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同时,芮静巩先生也接待过:不计先前的锁定期,在其任期内每年让的存货的

不超越C所扣留存货的总百分之二十五个人组成的橄榄球队的数字;离任六岁月,不让

公司扣留的存货的。

(2)支持物隐名在这个成绩先前接待。:自公司沙尔上市之日起一年内志愿地

接待锁,不举行让,两者都不买进公司的存货的。。

同时,不计芮静巩先生,该公司的董事、监事、初级行政机关层隐名也承当:

不计先前的锁定期,在其任期内每年让的存货的份不得超越其所扣留本公司存货的总

百分之二十五个人组成的橄榄球队的数字;离任六岁月,不让公司扣留的存货的。

3、创造工厂季动摇的风险:硬质酵母粉聚醚创造的首要供给者是

国际大中型冰柜、冰柜厂商,公司向前述的厂家售的硬质酵母粉结成

聚醚创造占其总销售额。,因目的贸易界的售具有明白的的光特点和,

依据,公司在创造售接具有必然的季性特点。,即,每年4-8个月都是硬质酵母粉的结成。

售醚的淡季,其击穿和售量较大。。依据,工厂厂的工厂能力必然的使安心的。

淡季工厂召唤,海上工厂知识可利用性不高,公司近三年来的硬酵母粉结成

聚醚工厂安装的性能可利用性使分裂为:、和,跟随公司冷库的珍藏

装箱、构造绝热板及在海外贸易界售逐步补充,创造构成和贸易界多样化。

硬质酵母粉复合聚醚创造的季性特点,2007上半年,其工厂知识已

充满烦恼工厂。

另一方面,后世公司的工厂经纪,工厂季性动摇仍可能性产生工厂和经纪。

练习的布置有必然的功能。,工厂知识的现实可利用性有所降落(见

第五章五、(四)首要创造的工厂和售。

4、求助于要紧客户的风险:公司首要创造为聚亚安酯硬泡复合聚醚。,首要供给

冰柜、冰柜、冷链团体工作射中靶子创造创造与构造绝热材料。新飞电器股份有限公司、美

牢不可破的电器、古龙水电器、海尔打电话给、三星电子、海信打电话给等冰柜冰柜厂商售定标

高的的侦查。公司 2004 年、2005 年、2006 年和 2007 年 1-6 月前五大客户一同售

主营事情收入定标使分裂为 、、和 。不管如今

公司的首要客户通常是国际股上市的公司或股上市的公司。,是业内知名企业。,资产主力

较比雄厚,确保公司创造售贸易界的稳定性和中卫,但过火求助于这些大客户。

祖先也给公司的开展抵达风险。,一旦这些客户动摇,他们将导演感动原始的章。 招股阐明书和公报 招股阐明书

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公司创造召唤。晚近,即使关于司开展斑斓打电话给、中集打电话给等新客户、沙化

冷藏箱和构造绝热贸易界。、添加二甲醇胺自然演替新创造。,这种形势积年累月缩减。

患者求助于,但眼前首要客户在主营事情收入中所占的定标为。

5、环氧二甲基甲烷首要原料价钱动摇风险:工厂的首要原料是环氧二甲基甲烷。

烷,环氧二甲基甲烷的本钱由 … 组成了公司工厂的首要本钱。,在过来的三年中,它同意了公司的首要创造。

硬质酵母粉聚醚的本钱定标使分裂为: 、、和 ,占二甲醇

胺本钱的定标使分裂为 、、和 。环氧二甲基甲烷价钱近三年

受国际原油价钱和国际外贸易界的感动,2006 年和 2007

2014上半年环氧二甲基甲烷按比例分配价钱 2004 他们积年累月复活。 和 ,同性难

酵母粉聚醚的单位售价钱补充。 和 ,二甲醇胺的单位售价钱

预付了 和 。

同时,环氧二甲基甲烷挥发度在下流创造中在必然的滞后性。,同时,

受供求相干感动,咱们不克不及即时将本钱复活的元素传输给下流客户。。

环氧二甲基甲烷在过来三年射中靶子家用电器、硬质酵母粉复合聚醚、二甲醇胺按比例分配价钱现在的(元/吨)

9000

11000

13000

15000

2004年 2005年 2006年 2007年1-6月

环氧二甲基甲烷按比例分配收买价 硬质酵母粉复合聚醚按比例分配价钱 二甲醇胺按比例分配价钱

晚近,为了缩减对首要半成品价钱动摇的感动,公司及

少量地首要客户签字了环氧二甲基甲烷价钱*COE的固定价格设计图。,定标锁定

分部收益;公司经过技术开产生物基多元醇新技术,使硬质酵母粉复合聚醚中

环氧二甲基甲烷的消费率逐步降落。,浓缩变稠环氧二甲基甲烷价钱动摇对工厂CO的感动。即使关于

经过再办法,咱们可以最大限制地缩减价钱动摇的感动。,但鉴于环氧二甲基甲烷

是公司创造的首要半成品。,价钱动摇仍大于首要单位本钱。

的感动。 原始的章 招股阐明书和公报 招股阐明书

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目 录

释 义 ………………………………………………….10

原始的章 概览 ………………………………………………14

一、发行人简介………………………………………………………………………………………………………14

二、公司原始的大隐名、现实把持人简介…………………………………………………………………..15

三、发行人近日三年一期的财务数据和首要财务指标……………………………………………..15

四、这次发行形势及募股资产运用………………………………………………………………………….17

以第二位章 成绩概述 ……………………………………….18

一、这次发行基本形势……………………………………………………………………………………………18

二、这次发行的相干到诉讼当事人…………………………………………………………………………………….19

三、发行人与这次发行相干到的诉讼当事人经过的相干…………………………………………………….20

四、发行上市的中间定位要紧日期…………………………………………………………………………………21

第三章 风险元素 …………………………………………..22

一、求助于要紧客户的风险………………………………………………………………………………………..22

二、环氧二甲基甲烷首要原料价钱动摇风险……………………………………………………………….22

三、供给者对立集射中靶子风险…………………………………………………………………………………….23

四、技术风险………………………………………………………………………………………………………….24

五、贸易界竞赛的风险……………………………………………………………………………………………….25

六、事情经纪风险…………………………………………………………………………………………………..26

七、被收买的风险…………………………………………………………………………………………………..27

八、公司迅速开展抵达的行政机关风险………………………………………………………………………….27

九、这次募集资产投资风险…………………………………………………………………………………….28

十、首要创造毛利率动摇的风险……………………………………………………………………………..29

十一、环保安心的风险……………………………………………………………………………………………….29

十二、汇率风险………………………………………………………………………………………………………30

四章 发行人基本信息 ……………………………………..31

一、发行人基本资料……………………………………………………………………………………………….31

二、发行人历史演变及改制重组形势………………………………………………………………………31 原始的章 招股阐明书和公报 招股阐明书

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三、发行人常备的产生及其交替和很好地资产重组形势…………………………………………………36

四、发行人历次验资形势及设马上入伙资产的计量属性………………………………………….54

五、发行人、原始的大隐名团体构成………………………………………………………………………….55

六、发行人刑柱分店基本形势……………………………………………………………………………..59

七、扣留 5%再存货的的首要隐名及现实把持人的基本形势…………………………………….62

八、发行人常备的形势……………………………………………………………………………………………….67

九、发行人向内的劳动者股的形势…………………………………………………………………………………70

十、公司原劳动者持股会(工会)持股及其清算标准形势………………………………………….78

十一、发行人职员及其社会保障形势………………………………………………………………………80

第五章 贸易与技术 …………………………………………82

一、发行人的首要事情、首要创造及发现以后的交替形势………………………………………….82

二、聚亚安酯硬质酵母粉结成聚醚工业界基本形势……………………………………………………………82

三、二甲醇胺工业界基本形势…………………………………………………………………………………..101

四、发行人在工业界射中靶子竞赛位置……………………………………………………………………………112

五、首要事情形势…………………………………………………………………………………………………118

六、首要固定资产与无形资产……………………………………………………………………………….137

七、公司拥稍微技术……………………………………………………………………………………………..147

八、创造质量把持形势………………………………………………………………………………………….152

特别感应章 竞赛及中间定位买卖 …………………………………154

一、同性竞赛………………………………………………………………………………………………………..154

二、关系方、关系相干及关系买卖………………………………………………………………………..155

三、发行人已采用的缩减关系买卖的办法……………………………………………………………..160

第七章 董事、监事、初级行政机关人员和中心工匠 ……………….161

一、董事、监事、初级行政机关人员和中心工匠简历……………………………………………161

二、董事、监事、初级行政机关人员及中心工匠持股及对外使充满形势…………………..166

三、董事、监事、初级行政机关人员和中心工匠薪酬及兼任形势………………………….167

四、董事、监事和初级行政机关人员的供职资历………………………………………………………….168

五、近三年原始的阶段董事、监事和初级行政机关人员产生变化的形势…………………………………169

六、支持物阐明………………………………………………………………………………………………………..170 原始的章 招股阐明书和公报 招股阐明书

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姓章 团体管理构成 ………………………………………171

一、隐名大会名物的建立健全及运转形势……………………………………………………………..171

二、董事会名物的建立健全及运转形势…………………………………………………………………173

三、中西部及东部各州的县议会名物的建立健全及运转形势…………………………………………………………………179

四、孤独董事名物的建立健全及运转形势……………

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